行情回顾

　　股指反弹：今日三大ETF 指数以及股指上涨，50ETF 上涨1.19%，收报2.810；300ETF 上涨2.00%，收报4.176；300 股指上涨1.87%，收报4166.09。

　　隐波震荡：50ETF 当月平值IV 为18.85%，下降1.87%；300ETF 当月平值IV 为19.50%，下降0.52%；300 股指当月平值IV 为19.17%，下降2.36%。

　　行情展望

　　股指展望：今日三大股指盘中强势拉升，沪指涨约1%，深成指涨约2.6%，创业板指涨近4%。两市成交额升至11126 亿。盘面上，半导体、建材、有色板块强势领涨，软件、医疗保险、券商、化工板块上涨。

　　波动率展望：今日股市上涨，致使隐含波动率降幅较大。

　　隐波目前处理历史低位，下降空间有限，市场预期偏窄幅震荡。

　　期权策略推荐

　　推荐卖出跨氏期权策略：短期内指数将以震荡行情为主，股指期权推荐卖出跨氏期权。卖期权也应注意控制delta暴露，避免指数的大幅波动造成期权端大幅回撤。

　　推荐做空波动率策略：目前隐含波动率处于短期内高位，股指受国际及疫情形势影响较大，可适当做空波动率。

　　风险提示

　　政策等因素的预期外变动引发的市场极端行情

（文章来源：上海东证期货）

文章来源：上海东证期货
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